Rudarski svet je leta 2023 vleklo v vse smeri: padec cen litija, besna dejavnost združitev in prevzemov, slabo leto za kobalt in nikelj, kitajski ključni premiki mineralov, nov rekord zlata in državno posredovanje v rudarjenju v obsegu, kakršnega niste videli že desetletja . Tukaj je pregled nekaterih največjih zgodb o rudarjenju v letu 2023.
Leto, v katerem je cena zlata postavila rekord vseh časov, bi morala biti neskončna dobra novica za rudarsko in raziskovalno industrijo, ki kljub vsemu hrupu okoli baterijskih kovin in energetskega prehodaše vedno predstavlja hrbtenico junior trga.
Trgi kovin in mineralov so nestanovitni tudi v najboljših časih – padec cen niklja, kobalta in litija leta 2023 je bil ekstremen, a ne povsem brez primere. Proizvajalci redkih zemelj, opazovalci kovin iz skupine platine, privrženci železove rude ter zlati in srebrni hrošči, če smo že na tem področju, so šli skozi slabše.
Rudarska podjetja so postala boljša pri krmarjenju v nemirnih vodah, vendar je prisilno zaprtje enega največjih rudnikov bakra, ki so začeli s proizvodnjo v zadnjih desetletjih, služilo kot oster opomin na prevelika tveganja, s katerimi se soočajo rudarji poleg tržnih nihanj.
Panama zapira ogromen rudnik bakra
Po mesecih protestov in političnih pritiskov je panamska vlada konec novembra odredila zaprtje panamskega rudnika Cobre podjetja First Quantum Minerals po sodbi vrhovnega sodišča, ki je razglasilo rudarsko pogodbo za operacijoprotiustavno.
Javne osebnosti, vključno s podnebno aktivistko Greto Thunberg in hollywoodskim igralcemLeonardo Di Capriopodprl proteste inje delil videopoziv k prenehanju delovanja »mega rudnika«, ki je hitro postal viralen.
Zadnja izjava FQM v petek pravi, da panamska vlada podjetju s sedežem v Vancouvru ni zagotovila pravne podlage zasledi načrtu zaprtja, načrt, za katerega je ministrstvo za industrijo te srednjeameriške države dejalo, da bo predstavljen šele junija prihodnje leto.
FQMje vložildve obvestili o arbitraži glede zaprtja rudnika, ki od protestnikov ne delujeblokiral dostop do svojega ladijskega pristaniščaoktobra. Vendar pa arbitraža ne bi bila najprimernejši izid podjetja, je dejal izvršni direktor Tristan Pascall.
Po nemirih je FQM dejal, da bi moral bolje obvestiti širšo javnost o vrednosti 10 milijard dolarjev vrednega rudnika in bo zdaj več časa namenil sodelovanju s Panamci pred nacionalnimi volitvami naslednje leto. Delnice FQM so v preteklem tednu poskočile, vendar še vedno trgujejo več kot 50 % pod najvišjo vrednostjo julija letos.
Predvideni primanjkljaj bakra izhlapi
Zaustavitev podjetja Cobre Panama in nepričakovane motnje v delovanju, zaradi katerih so rudarska podjetja bakra prisilila k zmanjšanju proizvodnje, so nenadoma prenehali s približno 600.000 ton pričakovane ponudbe, kar je trg premaknilo iz velikega pričakovanega presežka v ravnotežje ali celo primanjkljaj.
Naslednjih nekaj let naj bi bilo čas obilja za baker, zahvaljujoč seriji velikih novih projektov, ki so se začeli po vsem svetu.
Pričakovanja v večini industrije so bila udoben presežek, preden se trg pozneje v tem desetletju znova zaostri, ko se poveča povpraševanje poelektrična vozilaininfrastrukturo za obnovljivo energijonaj bi trčil v pomanjkanje novih rudnikov.
Namesto tega je rudarska industrija poudarila, kako ranljiva je lahko ponudba – bodisi zaradi političnega in družbenega nasprotovanja, težav pri razvoju novih dejavnosti ali preprosto vsakodnevnega izziva vlečenja kamenja globoko izpod zemlje.
Cena litija je padla zaradi porasta ponudbe
Cena litija je bila leta 2023 zdesetkana, a napovedi za prihodnje leto še zdaleč niso rožnate. Povpraševanje po litijuelektrična vozilaše vedno hitro raste, vendar je odziv ponudbe preplavil trg.
Globalna ponudba litija bo medtem leta 2024 poskočila za 40 %, je UBS dejal v začetku tega meseca, na več kot 1,4 milijona ton ekvivalenta litijevega karbonata.
Proizvodnja v vrhunskih proizvajalcih Avstraliji inLatinska Amerikase bo povečalo za 22 % oziroma 29 %, medtem ko naj bi se v Afriki podvojilo, zaradi projektov v Zimbabveju, je sporočila banka.
Kitajska proizvodnja bo prav tako poskočila za 40 % v naslednjih dveh letih, je dejal UBS, ki ga poganja velik projekt CATL v južni provinci Jiangxi.
Investicijska banka pričakuje, da bi lahko kitajske cene litijevega karbonata prihodnje leto padle za več kot 30 %, leta 2024 pa vse do 80.000 juanov (14.800 USD) na tono, v povprečju okoli 100.000 juanov, kar je enako proizvodnim stroškom v Jiangxiju, največji kitajski proizvodni regiji. kemikalija.
Po sredstvih po litiju je še vedno veliko povpraševanje
Oktobra je Albemarle Corp.odšel od svojega 4,2 milijarde dolarjev vrednega prevzemadružbe Liontown Resources Ltd., potem ko je najbogatejša Avstralka ustvarila blokirajočo manjšino in dejansko izničila enega največjih poslov z baterijskimi kovinami doslej.
V želji, da bi dodal nove zaloge, je Albemarle več mesecev sledil svojemu cilju s sedežem v Perthu in se oziral na svoj projekt Kathleen Valley – eno najbolj obetavnih nahajališč v Avstraliji. Liontown se je septembra strinjal z "najboljšo in končno" ponudbo ameriškega podjetja v višini 3 avstralskih dolarjev na delnico - skoraj 100-odstotno premijo na ceno, preden je bil Albemarlejev prevzemni interes objavljen marca.
Albemarle se je morala soočiti s prihodom borbene rudarske tajkunke Gine Rinehart, kot njene Hancock Prospectingvztrajno pridobival 19,9-odstotni deležv Liontownu. Prejšnji teden je postala največja posamezna vlagateljica z dovolj vpliva, da bi lahko preprečila glasovanje delničarjev o poslu.
Decembra se je SQM povezal s podjetjem Hancock Prospecting, da bi podal sladkano ponudbo v vrednosti 1,7 milijarde avstralskih dolarjev (1,14 milijarde dolarjev) za avstralskega razvijalca litija Azure Minerals, so tri strani sporočile v torek.
Posel bi drugemu proizvajalcu litija na svetu SQM zagotovil oporo v Avstraliji z deležem v Azurejevem projektu Andover in partnerstvom s Hancockom, ki ima železniško infrastrukturo in lokalne izkušnje pri razvoju rudnikov.
Čile in Mehika prevzameta nadzor nad litijem
Čilski predsednik Gabriel Boric je aprila napovedal, da bo njegova vlada industrijo litija v državi spravila pod državni nadzor, pri čemer bo uporabila model, po katerem bo država sodelovala s podjetji, da bi omogočila lokalni razvoj.
Thedolgo pričakovana politikav drugem največjem proizvajalcu baterijskih kovin na svetu vključuje ustanovitev nacionalne družbe za litij, je dejal Boricna nacionalni televiziji.
Mehiški predsednik Andrés Manuel López Obrador je septembra dejal, da se državne koncesije za litij pregledujejo, potem ko je kitajski Ganfeng prejšnji mesec nakazal, da so njegove mehiške koncesije za litij preklicane.
López Obrador je uradno nacionaliziral mehiške rezerve litija v začetku tega leta, avgusta pa je Ganfeng dejal, da so mehiški rudarski organi izdali obvestilo njegovim lokalnim hčerinskim družbam, v katerem navajajo, da je devet koncesij preklicanih.
Zlato za nadgradnjo rekordnega leta
Terminska cena zlata v New Yorku je v začetku decembra dosegla najvišjo vrednost vseh časov in zdi se, da bo presegla najvišjo vrednost v novem letu.
Referenčna cena zlata v Londonu je na popoldanski dražbi v sredo dosegla najvišjo vrednost vseh časov pri 2069,40 dolarja za trojsko unčo, s čimer je presegla prejšnji rekord 2067,15 dolarja iz avgusta 2020, je sporočilo Londonsko združenje trga plemenitih kovin (LBMA).
»Ne morem si zamisliti jasnejšega prikaza vloge zlata kot hranilnika vrednosti od navdušenja, s katerim so se vlagatelji po vsem svetu med nedavnimi gospodarskimi in geopolitičnimi pretresi obrnili na kovino,« je dejala glavna izvršna direktorica LMBA Ruth Crowell.
JPMorgan je že julija napovedal nov rekord, vendar je pričakoval, da bo nova najvišja vrednost dosežena v drugem četrtletju leta 2024. Osnova optimizma JPMorgana za leto 2024 – padajoče obrestne mere v ZDA – ostaja nedotaknjena:
"Banka ima povprečno ciljno ceno 2.175 $ za unčo za plemenite kovine v zadnjem četrtletju leta 2024, pri čemer so tveganja nagnjena navzgor zaradi napovedi blage recesije v ZDA, ki bo verjetno nastopila nekje, preden bo Fed začel popuščati."
Tudi ko je zlato doseglo nove vrhove, so se izdatki za raziskovanje plemenite kovine zmanjšali. V študiji, objavljeni novembra, so se skupni proračuni za raziskovanje rudarstva letos prvič po letu 2020 znižali, in sicer za 3 % na 12,8 milijarde USD pri 2235 podjetjih, ki so namenila sredstva za iskanje ali razširitev nahajališč.
Kljub bleščeči ceni zlata so proračuni za raziskovanje zlata, ki jih je zgodovinsko gledano bolj kot katera koli druga kovina ali mineral poganjala mladi rudarski sektor, medletno upadli za 16 % ali 1,1 milijarde USD na nekaj manj kot 6 milijard USD, kar predstavlja 46 % globalni skupni znesek.
To je manj od 54 % leta 2022 zaradi večje porabe za litij, nikelj in druge baterijske kovine, povečane porabe za uran in redke zemlje ter porasta za baker.
Rudarsko leto združitev in prevzemov, odcepitev, IPO in poslov SPAC
Decembra ugibanja o Anglo American (LON: AAL)postanejo tarča prevzemas strani tekmeca ali družbe zasebnega kapitala se je povečala, saj so se delnice diverzificiranega rudarja še vedno šibke.
Če Anglo American ne spremeni poslovanja in bo cena njegove delnice še naprej zaostajala, analitiki Jefferies pravijo, da ne morejo "izključiti možnosti, da je Anglo vpleten v širši trend konsolidacije industrije," v skladu z njihovim raziskovalnim zapisom.
Oktobra so delničarji Newcrest Mininga odločno glasovali za sprejem približno 17 milijard dolarjev vredne ponudbe za odkup svetovnega zlatokopskega velikana Newmont Corporation.
Newmont (NYSE: NEM) namerava zbrati 2 milijardi dolarjev v gotovini s prodajo rudnikov in odprodajo projektov po nakupu. Prevzem poveča vrednost podjetja na približno 50 milijard dolarjev in Newmontovemu portfelju doda pet aktivnih rudnikov in dva napredna projekta.
Razdelitve in odcepitve so bili tudi velik del razvoja podjetij v letu 2023.
Potem ko je bil večkrat zavrnjen v svoji ponudbi za nakup vseh Teck Resources, sta Glencore in njegov japonski partner v boljšem položajuponuditi 9 milijard dolarjev vredno ponudbo za diverzificirano premogovno enoto kanadskega rudarjado konca. Začetna ponudba izvršnega direktorja Glencoreja Garyja Nagla za celotno podjetje je naletela na ostro nasprotovanje liberalne vlade Justina Trudeauja in premierja Britanske Kolumbije, kjer ima podjetje sedež.
Vale (NYSE: VALE) po nedavni prodaji lastniškega kapitala ne išče novih partnerjev za svojo enoto za navadne kovine, vendar bi lahko razmislil oIPOza enoto v treh ali štirih letih, je oktobra dejal izvršni direktor Eduardo Bartolomeo.
Vale je aprila zaposlil nekdanjega šefa Anglo American Plc Marka Cutifanija za vodenje neodvisnega odbora za nadzor 26 milijard dolarjev vredne enote za baker in nikelj, ustanovljene julija, ko je brazilska matična družba prodala 10 % savdskemu skladu Manara Minerals.
Delnice indonezijskega rudarja bakra in zlata, PT Amman Mineral Internasional, so od uvrstitve na borzo julija zrasle za več kot štirikrat in bodo še naprej rasle po vključitvi v glavne indekse nastajajočih trgov novembra.
IPO družbe Amman Mineral v vrednosti 715 milijonov dolarjev je bila letos največja v največjem gospodarstvu jugovzhodne Azije in je računala na veliko povpraševanje svetovnih in domačih skladov.
Letos niso šli vsi posli gladko.
Junija napovedan posel s kovinami v vrednosti 1 milijarde dolarjev, ki ga bo prevzel sklad bianco čekov ACG Acquisition Co.brazilski rudnik niklja in bakra in zlataiz Appian Capitala, je bila septembra ukinjena.
Posel so podprli Glencore, Chryslerjeva matična družba Stellantis in Volkswagnova baterijska enota PowerCo z lastniško naložbo, a ker so cene niklja padle, ni bilo zanimanja manjšinskih vlagateljev v fazi ponudbe lastniškega kapitala v vrednosti 300 milijonov dolarjev, ki jo je ACG načrtoval kot del dogovor.
Leta 2022 so propadli tudi pogovori o nakupu rudnikov, potem ko se je ponudnik Sibanye-Stillwater umaknil. Ta transakcija je zdaj predmetpravni postopkipotem ko je Appian proti južnoafriškemu rudarju vložil tožbo v višini 1,2 milijarde dolarjev.
Skok na nikelj
Aprila je indonezijska družba PT Trimegah Bangun Persada, bolj znana kot Harita Nickel, zbrala 10 bilijonov rupij (672 milijonov dolarjev) v takrat največji indonezijski prvi javni ponudbi v tem letu.
IPO družbe Harita Nickel pa se je za vlagatelje hitro spremenila, saj so cene kovine začele enakomerno in dolgo padati. Nikelj je najslabši med navadnimi kovinami, njegova vrednost se je skoraj prepolovila, potem ko je na začetku leta 2023 trgovala nad 30.000 USD na tono.
Naslednje leto tudi za hudičev baker ne kaže najbolje, saj vrhunski proizvajalec Nornickel napoveduje vse večji presežek zaradi šibkega povpraševanja po električnih vozilih in povečane ponudbe iz Indonezije, ki prav tako prihaja z debelo plastjo kobalta:
»... zaradi nenehnega cikla praznjenja zalog v dobavni verigi električnih vozil, večjega deleža LFP baterij brez niklja in delnega prehoda s prodaje BEV na PHEV na Kitajskem. Medtem se je zagon novih indonezijskih zmogljivosti niklja nadaljeval z visoko hitrostjo.«
paladijje bilo tudi slabo leto, saj se je leta 2023 zmanjšalo za več kot tretjino kljub pozni obdavčitvi z večletnih najnižjih vrednosti, doseženih v začetku decembra. Paladij je nazadnje trgoval po 1.150 $ za unčo.
Kitajska napne svoje ključne mineralne mišice
Julija je Kitajska napovedala, da bo omejila izvozdve nejasni, a ključni koviniv stopnjevanju trgovinske vojne za tehnologijo z ZDA in Evropo.
Peking je dejal, da bodo morali izvozniki zaprositi za dovoljenja pri ministrstvu za trgovino, če bodo želeli začeti ali nadaljevati pošiljanje galija in germanija iz države, in bodo morali poročati podrobnosti o čezmorskih kupcih in njihovih vlogah.
Kitajska je v veliki večini največji vir obeh kovin – glede na letošnjo študijo Evropske unije o kritičnih surovinah predstavlja 94 % dobave galija in 83 % germanija. Obe kovini imata široko paleto specializiranih uporab v izdelavi čipov, komunikacijski opremi in obrambi.
Oktobra je Kitajska izjavila, da bo za zaščito nacionalne varnosti zahtevala izvozna dovoljenja za nekatere izdelke iz grafita. Kitajska je največja svetovna proizvajalka in izvoznica grafita. Prav tako rafinira več kot 90 % svetovnega grafita v material, ki se uporablja v skoraj vseh anodah akumulatorjev EV, ki je negativno nabit del akumulatorja.
ameriški rudarjije dejal, da poteza Kitajske poudarja potrebo, da Washington olajša svoj postopek pregleda dovoljenj. Skoraj ena tretjina grafita, porabljenega v Združenih državah, prihaja iz Kitajske, glede na Zvezo za avtomobilske inovacije, ki zastopa podjetja v avtomobilski dobavni verigi.
Decembra je Peking v četrtek prepovedal izvoz tehnologije za izdelavo magnetov redkih zemelj, s čimer je to dodal k že veljavni prepovedi tehnologije za pridobivanje in ločevanje kritičnih materialov.
Redke zemlje so skupina 17 kovin, ki se uporabljajo za izdelavo magnetov, ki spreminjajo moč v gibanje za uporabo v električnih vozilih, vetrnih turbinah in elektroniki.
Medtem ko zahodne države poskušajo lansirati svojepostopki predelave redkih zemelj, naj bi imela prepoved največji vpliv na tako imenovane "težke redke zemlje", ki se uporabljajo v motorjih električnih vozil, medicinskih napravah in orožju, kjer ima Kitajska praktično monopol nad rafiniranjem.
Original:Frik Els | www.mining.comČas objave: 28. december 2023