Cena zlata je imela najboljši oktober v skoraj pol stoletja, pri čemer je kljubovala močnemu odporu naraščajočih donosov zakladnice in močnega ameriškega dolarja. Rumena kovina se je prejšnji mesec okrepila za neverjetnih 7,3 % in končala pri 1.983 $ za unčo, kar je najmočnejši oktober od leta 1978, ko je poskočila za 11,7 %.
Zlato, neobrestovano sredstvo, je v preteklosti padlo, ko so se donosi obveznic povečevali. Letos je bila narejena izjema zaradi številnih pomembnih gospodarskih in geopolitičnih tveganj, vključno z rekordno visokim državnim dolgom, naraščajočimi zamudami pri kreditnih karticah, nenehnim vznemirjenjem zaradi recesije (kljub vztrajanju Jeroma Powella, da recesija ni več v pristojnosti Federal Reserve napovedi) in dve vojni.
PRIJAVITE SE NA PREGLED PLEMENITIH KOVIN
Ustvarite svoj portfelj zlata na negotovem trgu
Če menite, da bodo ti pogoji še naprej spodbujali naložbeno povpraševanje po zlatu, je zdaj morda pravi čas, da razmislite o izpostavitvi (ali povečanju svoje izpostavljenosti) v pričakovanju potencialno višjih cen.
Previdnost: na podlagi 14-dnevnega indeksa relativne moči (RSI) je ta kovina trenutno videti prekupljena, zato lahko kratkoročno opazimo nekaj ustvarjanja dobička. Verjamem, da se vzpostavlja močna podpora, in če bodo delnice upadle glede na dvig prejšnji teden, bo to lahko ustrezen katalizator za dvig zlata. Upoštevajte, da je bil v 30-letnem obdobju november najboljši mesec za delnice, saj se je indeks S&P 500 v povprečju povečal za 1,96 % na podlagi podatkov Bloomberga.
Priporočam utež zlata največ 10 %, enakomerno razdeljeno med fizične plemenite kovine (palice, kovance in nakit) in visokokakovostne delnice rudnikov zlata, vzajemne sklade in ETF. Ne pozabite na rebalans vsaj enkrat letno, če ne še pogosteje.
Zakaj centralne banke veliko stavijo na zlato
Če ste še vedno negotovi, si oglejte, kaj počne uradni sektor. Glede na najnovejše poročilo Svetovnega sveta za zlato (WGC) so centralne banke v tretjem četrtletju kupile skupaj 337 metričnih ton zlata, kar je drugo največje tretje četrtletje v zgodovini. Od leta do danes so banke dodale izjemnih 800 ton, kar je 14 % več kot v enakih devetih mesecih lani.
Na seznamu največjih kupcev v tretjem četrtletju so prevladovali nastajajoči trgi, saj se države še naprej diverzificirajo stran od ameriškega dolarja. Na prvem mestu je bila Kitajska, ki je dodala ogromnih 78 metričnih ton zlata, sledili sta ji Poljska (več kot 56 ton) in Turčija (39 ton).
Vlagateljem pogosto svetujem, naj bodo pozorni na to, katere centralne bankedonamesto tega, kar soreči,vendar so občasno na mestu in jih je vredno poslušati.
Med tiskovno konferenco prejšnjega meseca je na primer predsednik Nacionalne banke Poljske (NBP) Adam Glapiński dejal, da bo vzhodnoevropska država še naprej kupovala zlato, zaradi česar je "Poljska bolj verodostojna država." Cilj je, da bi zlato predstavljalo 20 % vseh poljskih deviznih rezerv. Po podatkih WGC je septembra zlato predstavljalo 11,2% njegovih imetij.
Japonska zlata mrzlica
Oglejte si tudi Japonsko. Država tradicionalno ni bila velik uvoznik zlata, vendar so japonski vlagatelji in gospodinjstva na splošno v zadnjem času zvišali ceno rumene kovine na novo najvišjo vrednost vseh časov 300.000 jenov. To je bistvena razlika od 30-letne povprečne cene nekaj manj kot 100.000 JPY.
Srednje- do bližnjeročno je japonsko zlato mrzlico sprožil predvsem zgodovinski padec jena v primerjavi z ameriškim dolarjem, zaradi česar so vlagatelji poiskali zaščito pred inflacijo.
V poskusu zajezitve naraščajočih potrošniških cen je japonski premier Fumio Kishida uvedel 17 bilijonov jenov (113 milijard dolarjev) vreden paket spodbud, ki med drugim začasno zniža dohodnino in davke na prebivališče, pomoč gospodinjstvom z nizkimi dohodki in bencin. in subvencije za komunalne storitve.
Toda kot mnogi od vas veste, je tiskanje denarja s strani svetovnih vlad, zlasti med pandemijo, v veliki meri krivo za trenutni val inflacije, ki je močno zarezala v žepe potrošnikov po vsem svetu. Načrt porabe v višini 113 milijard dolarjev bo v tem trenutku deloval kot gorivo na pogorišču.
Zdi se, da japonska gospodinjstva to razumejo, saj je po nedavni anketi Nikkei in Tokyo TV njihovo odobravanje Kishidine službe premierja padlo na najnižjo oceno vseh časov, 33 %. Na vprašanje o možnih znižanjih davkov je kar 65 % udeležencev odgovorilo, da so neprimeren odziv na visoko inflacijo.
Menim, da je boljša strategija z zlatom in vrednostnimi papirji rudarjenja zlata. Kot je WGC večkrat pokazal, se je zlato v obdobjih visoke inflacije običajno dobro obneslo. Zgodovinsko gledano, ko je stopnja inflacije presegla 3 % – kar je danes – se je povprečna cena zlata dvignila za 14 %.
V 12-mesečnem obdobju od petka se je zlato v dolarjih povečalo za 22 %, kar je boljše od S&P 500 (19 % več v istem obdobju) in je precej nad inflacijo.
Izvirnik: (Frank Holmes, izvršni direktor US Global Investors)
Čas objave: Nov-09-2023